Chancenlotse

Montag, 26. Oktober 2026. Stimmung am Markt: angespannt.

Vor der Woche mit Fed, EZB und den Zahlen von Microsoft und Alphabet sind die Märkte angespannt: Brent kostet über 110 US-Dollar, die US-Zehnjahresrendite liegt knapp unter 5 Prozent.

Der DAX steht bei 25.421,49 Punkten und liegt auf Monatssicht kaum verändert (+0,2 %). Der Euro Stoxx 50 (6.107,55; −3,1 %) und der Nasdaq Composite (25.955,34; −3,2 %) haben im Monat dagegen deutlich nachgegeben. Gründe sind laut Quellen der Nahost-Konflikt, ein Brent-Preis von 110,12 US-Dollar (+67,8 % in 12 Monaten) und Zweifel an den hohen KI-Investitionen. Die Rendite zehnjähriger US-Anleihen liegt bei 4,99 %, der VIX bei 19,18 (+19,4 % im Monat), ein Euro kostet 1,12 US-Dollar. Am Mittwoch, dem 28. Oktober, entscheidet die Fed über die Zinsen; erwartet wird ein Leitzins von unverändert 4,00 %. Am selben Abend berichten Microsoft und Alphabet. Am Donnerstag, dem 29. Oktober, folgen die EZB (erwartet: Einlagensatz unverändert bei 2,50 %), das erste US-BIP für das dritte Quartal, der Core-PCE und die Zahlen von Amazon. Am 3. November finden die US-Zwischenwahlen statt.

Allgemeine Marktinformation, keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Wertpapiere können im Wert fallen, ein Totalverlust ist möglich. Von KI erstellt, ohne Gewähr.

Bis zu einem Monat

Kurzfristige Impulse durch konkrete Termine und Ereignisse. Stark schwankend, am schwersten vorherzusagen.

Microsoft

Monat · Aktie · MSFT · bis Ende November 2026

Beobachten

Microsoft legt am 28. Oktober nach US-Börsenschluss die Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 vor. Der Markt will sehen, ob die hohen KI-Investitionen genug zusätzlichen Umsatz bringen. Die Zahlen kommen nur Stunden nach dem Fed-Entscheid, das macht kurzfristige Kursausschläge wahrscheinlicher. Die Aktie steht bei 524,51 US-Dollar, rund 3 % unter dem 52-Wochen-Hoch (543,45) und 23,5 % über dem Stand von vor sechs Monaten, über zwölf Monate aber 1,3 % im Minus. Kurzfristige Kurse schwanken stark zufällig, auch gute Zahlen sind keine Garantie für steigende Kurse.

Dafür

  • Microsoft erwartet für das Quartal ein Azure-Wachstum von etwa 45 % in konstanten Währungen, nach 43 % im Vorquartal (Yahoo Finance).
  • Analysten erwarten einen Gewinn von 4,71 US-Dollar je Aktie, 14 % mehr als im Vorjahresquartal. In den vier Quartalen davor lag Microsoft jeweils über den Schätzungen (Yahoo Finance).
  • Im Geschäftsjahr 2026 stieg der Umsatz um 18 % auf mehr als 331 Mrd. US-Dollar, der Cloud-Umsatz um 27 % (Yahoo Finance).

Dagegen

  • Die Aktie ist bereits stark gelaufen (+23,5 % in sechs Monaten, nahe dem 52-Wochen-Hoch). Viel Positives ist damit womöglich schon eingepreist, und schon leichte Enttäuschungen könnten Kursverluste auslösen.
  • Die Investitionen dürften im Quartal 50 Mrd. US-Dollar übersteigen. Laut Tickmill fragt der Markt inzwischen kritisch nach der Wirtschaftlichkeit von KI, statt KI-Bezug einfach zu belohnen.
  • Die Erwartungen sind hoch: Die inoffizielle 'Whisper'-Schätzung liegt mit 4,93 US-Dollar je Aktie über dem Konsens. Ein knappes Übertreffen könnte deshalb enttäuschen.
  • Microsoft berichtet jetzt in einer neuen Struktur mit zwei Segmenten. Das erschwert den Vergleich mit früheren Quartalen und kann zu Fehlinterpretationen führen.
  • Der Fed-Entscheid um 14 Uhr US-Ostküstenzeit am selben Tag kann die Kurse schon vor den Zahlen bewegen. Zudem schloss der Nasdaq die Vorwoche unter seiner 21-Tage-Linie (EMA) und seinem 50-Tage-Durchschnitt.
Kurs
524,51 USD
1 Monat
+3,0 %
12 Monate
-1,3 %
52 Wochen
352,83 bis 543,45

Kursdaten vom 26.10.2026, automatisch abgerufen und nicht von der KI.

Auf dem Kalender: 28.10.2026: Fed-Zinsentscheid (14:00 ET), danach Microsoft-Zahlen und Telefonkonferenz (17:30 ET); 29.10.2026: US-BIP fürs dritte Quartal, Core-PCE und Amazon-Zahlen; 03.11.2026: US-Zwischenwahlen

QuellenlagePrüfung nach 30 TagenEinzelansicht

Mercedes-Benz Group

Monat · Aktie · bis Ende November 2026

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Etwa ein Jahr

Gewinnentwicklung, Bewertung und Konjunkturzyklus über zwölf Monate.

Kupfer (COMEX-Future)

Jahr · Rohstoff · HG=F · bis Herbst 2027

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Kupfer kostet 6,52 US-Dollar je Pfund und liegt damit 26,9 % über dem Vorjahr, auf Monatssicht aber leicht im Minus (−0,7 %). Der Preis liegt rund 4 % unter dem 52-Wochen-Hoch (6,80) und ist in sechs Monaten um etwa 10 % gestiegen. Laut Quellen stützen die Nachfrage aus KI-Rechenzentren und Elektromobilität sowie Probleme beim Angebot den Preis. Kurzfristig hat sich das technische Bild jedoch eingetrübt. Für die nächsten zwölf Monate halten sich Chancen und Risiken die Waage.

Dafür

  • Laut Branchenbericht stützen viele Aufträge für Rechenzentren, Chips und Batteriespeicher für KI und Elektroautos in Asien den Preis (copperplatesheet.com).
  • Laut Quellen könnte ein Streik in Antofagastas Centinela-Mine die Förderung bremsen. Außerdem könnten chinesische Hersteller mit niedrigen Lagerbeständen nachkaufen.
  • Laut macrotrends ist der Kupferpreis in den letzten zehn Jahren im Schnitt um 12,0 % pro Jahr gestiegen. Diese Vergangenheitszahl ist keine Prognose.

Dagegen

  • Der Preis ist in zwölf Monaten bereits stark gestiegen (+26,9 %). Wer nach so einem Lauf einsteigt, trägt ein erhöhtes Rückschlagrisiko.
  • Am 22. Oktober fiel Kupfer zum ersten Mal seit Ende Juni auf Schlusskursbasis unter den 100-Tage-Durchschnitt (EMA). Die Lagerbestände an der LME stiegen den vierten Tag in Folge (CoinDCX).
  • Ein Teil der Käufe wurde wegen möglicher US-Zölle auf unverarbeitetes Kupfer vorgezogen. Diese Nachfrage könnte später fehlen.
  • Kupfer reagiert auf die Stimmung bei Technologiewerten. Ein anhaltender Ausverkauf bei KI-Aktien hat zuletzt schon die Risikobereitschaft gedämpft.
Kurs
6,51 USD
1 Monat
-0,8 %
12 Monate
+26,7 %
52 Wochen
4,93 bis 6,8

Kursdaten vom 26.10.2026, automatisch abgerufen und nicht von der KI.

Auf dem Kalender: 27.10.2026: Zahlen von Freeport-McMoRan; 31.10.2026: chinesischer Einkaufsmanagerindex (Prognose 50,3 nach 50,1)

QuellenlagePrüfung nach 12 MonatenEinzelansicht

Rohöl Brent (Future)

Jahr · Rohstoff · bis Herbst 2027

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Drei Jahre und mehr

Marktstellung, Bilanzqualität und strukturelle Trends. Substanz statt Stimmung.

iShares Core MSCI World UCITS ETF

Langfristig · ETF · EUNL.DE · 3 Jahre und länger

Chance

Ein breiter Welt-ETF verteilt das Risiko auf viele Branchen und Industrieländer. Er profitiert von der Gewinnentwicklung großer Unternehmen, ohne auf einzelne Themen zu setzen. Mit 129,96 Euro liegt der ETF 16,7 % über dem Vorjahr, mehr als DAX und Euro Stoxx 50, und rund 2 % unter dem 52-Wochen-Hoch (132,25). Langfristig zählen Gewinnsubstanz und Streuung, nicht die Kursprognose.

Dafür

  • Nach mehr als 100 veröffentlichten Quartalsberichten liegen die Gewinne der S&P-500-Unternehmen im dritten Quartal mehr als 30 % über dem Vorjahr (ABC News). US-Firmen haben im Index ein großes Gewicht.
  • An der Börse schichten Anleger von Technologie in defensivere Werte um (IT BOLTWISE). Ein breiter Index enthält beide Seiten und muss deshalb nicht auf einen Sektor setzen.

Dagegen

  • Der ETF ist bereits stark gelaufen (+11,9 % in sechs Monaten, +16,7 % in zwölf Monaten, nahe dem 52-Wochen-Hoch). Bei hohen Bewertungen sind Rückschläge jederzeit möglich, und auch breite Indizes können lange fallen.
  • Der Index hängt stark an US-Technologiewerten. Deren KI-Investitionen stehen gerade auf dem Prüfstand (Tickmill), der Nasdaq verlor zuletzt 3,2 % im Monat.
  • Eine Rendite von knapp 5 % bei zehnjährigen US-Anleihen erhöht den Druck auf die Aktienbewertungen. Zudem halten Inflationserwartungen von 4,7 % weitere Zinsschritte offen (TradingKey).
  • Für Anleger im Euroraum kommt ein Währungsrisiko hinzu, weil ein Großteil der Unternehmen in US-Dollar notiert. Zuletzt kostete ein Euro 1,12 US-Dollar.
Kurs
130,03 EUR
1 Monat
+1,1 %
12 Monate
+16,8 %
52 Wochen
107,47 bis 132,25

Kursdaten vom 26.10.2026, automatisch abgerufen und nicht von der KI.

Auf dem Kalender: Keine einzelnen Termine entscheidend; wichtig sind die Gewinnentwicklung über mehrere Jahre und der Zinspfad. Kurzfristig: Fed (28.10.2026), EZB (29.10.2026)

QuellenlagePrüfung nach 3 JahrenEinzelansicht

Gold (COMEX-Future)

Langfristig · Edelmetall · 3 Jahre und länger

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